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短期利润率“不是很好”。亚马逊的“护城河”够宽吗?

这篇文章来自英国Investing.com金融情报中心。请登录cn.Investing.com或下载英国金融情报应用亚马逊网站(纳斯达克代码:AMZN)。在过去的五年里,股票价格上涨了427%。然而,这一强劲反弹似乎正在失去势头。许多投资者正在重新审视这个占据美国一半电子商务市场的科技巨头。

亚马逊周五收盘下跌0.57%,至1776.29美元。

去年,该股下跌了11.75%。

这仅次于在法昂表现最差的奈飞(纳斯达克代码:NFLX)。

资料来源:亚马逊的股价趋势:英国的金融形势,投资网站不断上涨的成本给利润带来了压力。一些看到空的分析师认为,亚马逊销售增长放缓、业务成本上升和监管审查收紧可能会迫使该公司改变目前的商业模式。

在这种不确定的环境下,亚马逊面临的第一个主要短期挑战是控制支出和提高利润率。

这家在线零售商第二季度的结果显示,没有快速的解决方案。

亚马逊与第二天服务交付相关的成本导致第二季度成本上升,效率下降。

其首席财务官布里安诺尔萨夫斯基(BrianOlsavsky)在电话会议上告诉分析师,第二天交付服务所需的投资将对今年剩余时间的收益构成压力。

对于被亚马逊日益增长的盈利能力吸引的短期投资者来说,这是一个令人担忧的局面。

营业利润率从第一季度的7.4%降至第二季度的4.9%。

根据亚马逊的中期预测,这意味着第三季度的利润率不到4%。

分析师曾预计第二季度的平均运营利润率接近6%,第三季度甚至更高。

亚马逊仍然具有长期吸引力,但尽管存在这些问题,我们仍然认为亚马逊股票适合购买和持有它们的长期投资者。

投资科技股并非没有风险,尤其是在牛市周期的后期,这将显示出一些见顶的迹象。

但对长期投资者来说,亚马逊仍是高增长科技股的最佳投资者之一。

首先,更快的24小时送货服务吸引了更多的消费者来到亚马逊,这意味着该公司将有更大的增长空。

亚马逊第二季度的收入与上一季度相比增长了近20%,该公司指导区间的中位数显示,截至9月的三个月中,其增长率预计将相似。

如果亚马逊能够成功扩大销售,我们认为投资者不应该担心成本和利润率的一些小挫折。

我们喜欢亚马逊的另一个原因是它有一条宽阔的护城河——这个词是价值投资者沃伦·巴菲特创造的,用来定义具有可持续竞争优势的公司。

亚马逊当然非常适合这个类别。

显然,零售将不可避免地转向互联网。

网上销售现在约占美国零售额的15%(不包括餐馆消费)。

除了公司在电子商务领域的广泛竞争优势,其CEO杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)除了利润率较低的电子商务之外,还开辟了几个新的增长机会。

亚马逊运营着世界上最大的云平台,为大型企业客户提供服务。

亚马逊AWS正以37%的速度增长。

其数字广告是另一项利润率较高的业务,正以三位数的速度扩张。

亚马逊在这些利润丰厚的业务的支持下,颠覆了许多行业,预计在可预见的未来,这种情况还会继续。

总而言之,亚马逊股票是科技行业最安全的赌注之一,因为它在许多业务领域都处于领先地位。

亚马逊的电子商务业务继续呈现快速增长趋势,AWS和数字广告的盈利能力依然强劲。

这些优势使这种股票成为低价买入的理想选择。

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